Decizia de miercuri a băncii centrale de a reduce dobânda de politică economică de la 6,75 la 6,50%/an, a avut un efect imediat asupra pieței.

Indicii ROBOR au înregistrat o scădere zilnică de circa 4%, și s-au apropiat de nivelul dobânzii la facilitatea de depozit de 5,50%/an, care a devenit principala rată directoare pentru dealeri, situație similară cu cea din zona euro, unde facilitatea de depozit se remunerează în prezent cu 3,75%.

Indicele ROBOR la trei luni, în funcţie de care sunt calculate dobânzile la majoritatea creditelor în lei contractate înainte de mai 2019, a scăzut de la 5,80 la 5,59%, valoare comparabilă cu cea din 18 mai 2022. Indicele la șase luni, folosit la calcularea ratelor la creditele ipotecare, a coborât de la 5,85 la 5,63%, nivel care nu a mai fost atins din 12 mai 2022, iar cel la 12 luni a alunecat de la 5,89 la 5,66%, valoare apropiată de cea din 11 mai 2022.

Analiștii care fac parte din CFA România anticipau la ultimul sondaj, cel din iunie, pentru sfârșitul acestui an o valoare a indicelui ROBOR la trei luni de 5,34%, ceea ce echivalează cu încă două reduceri a ratei de referință de câte un sfert de punct procentual la cele două ședințe de politică monetară, care se vor desfășura în octombrie și noiembrie.

La rândul lor dealerii bancari văd o scădere a ratei de referință la 6,25%, până la sfârșitul anului, atrăgând însă atenția riscurilor induse de economia și situația geopolitică mondiale, precum tendințele de recesiune din Statele Unite, Germania sau Japonia, și pericolul inflamării prețurilor la petrol, în cazul izbucnirii unui conflict în Orientul Mijlociu. Acestea ar schimba tendința descendentă a prețurilor de consum.

Finanțele au continuat să se împrumute din piața locală. Au fost atrase 1,08 miliarde lei cu scadența în iulie 2034, la un randament mediu anual de 6,54% iar valoare programată a emisiunii a fost de 500 milioane lei.

Trezoreria care s-a împrumutat de la începutul lunii cu 3,761 miliarde lei, și-a planificat să atragă în august 5,1 miliarde de lei, la care ar putea adăuga alte 600 milioane de lei prin sesiuni suplimentare de oferte necompetitive.

Tranzacțiile din piața valutară se realizau în culoarul creat marți, 4,976 – 4,977 lei, iar media a crescut marginal de la 4,9766 la 4,9767 lei.

Cursul monedei americane a scăzut de la 4,5613 la 4,5539 lei, în timp ce euro se tranzacționa între 1,0920 și 1,0945 dolari. Reducerea numărului cererilor de șomaj în economia americană a avut ca efect imediat deprecierea euro la 1,0892 dolari.

Media monedei elvețiene a crescut la 5,3122 lei iar a celei britanice a scăzut la 5,7704 lei.

Prețul gramului de aur a scăzut la 350,7813 lei, iar metalul galben fluctua între 2.380,10 și 2.401,70 dolari/uncie.

În regiune, cursul monedei maghiare s-a întărit la 397,19 forinți/euro iar a celei poloneze s-a depreciat la 397,19 zloți/euro.

Culoarul de tranzacționare al bitcoin s-a lărgit la 54.789 – 58.406 iar cel ethereum la 2.323 – 2.521 dolari.

Text pus la dispoziție de dl. Radu Georgescu

Lunea aceasta, temerile privind o eventuală intrare în recesiune a economiei americane și o escaladare a conflictului din Orientul Mijlociu, care ar putea determina creșterea prețului petrolului, au provocat, după luni de creștere constantă a marilor burse ale lumii, un val de vânzări, care s-a răsfrânt și în evoluția piețelor financiare și a materiilor prime.

Leul s-a mișcat în perioada analizată în funcție de nivelul aversiunii față de risc, iar cursul euro a crescut la începutul săptămânii la 4,9769 lei, aproape de recordul de 4,9783 lei atins în 19 mai 2023, iar transferurile s-au realizat între 4,975 și 4,978 lei.

Cursul leu/euro, principalul instrument folosit de BNR în lupta sa cu inflația, este protejat atât de rezerva valutară și internațională care se află la maxime istorice dar și de banii trimiși acasă de românii care muncesc în afara țării, care s-a ridicat în 2023 la 6,5 miliarde de euro, sumă egală cu cea a investițiile străine directe.

Miercurea aceasta se va desfășura ședința de politică monetară a BNR. Până atunci, indicele ROBOR la trei luni, în funcţie de care sunt calculate dobânzile la majoritatea creditelor în lei contractate înainte de mai 2019, a stagnat 5,80%. Indicele la șase luni, folosit la calcularea ratelor la creditele ipotecare, s-a oprit la 5,85% iar cel la 12 luni la 5,90%.

Trezoreria s-a împrumutat, lunea aceasta, cu peste 1,541 miliarde de lei, cu scadența în martie 2025 și aprilie 2028, la dobânzi de 5,80%, respectiv 6,26%, după ce joia trecută a atras 1,14 miliarde lei, scadente în octombrie 2033, la un randament mediu de 6,72%.

Finanţele și-au planificat să se împrumute luna aceasta cu 5,1 miliarde de lei, la care se vor adăuga alte 600 milioane de lei prin sesiuni suplimentare de oferte necompetitive.

În aprilie, expunerea băncilor pe titluri de stat în lei a ajuns la 40,4% din totalul aflat în circulație, cea a fondurilor de pensii private a ajuns la 24,6% iar procentul deținerilor nerezidenților a fost de 24,7%.

Volatilitatea perechii euro/dolar s-a accentuat la sfârșitul săptămânii. Euro a atins joi un minim de 1,0777 dolari, după ce Rezerva Federală a menținut dobânda de referință la 5,25 – 5,50%, dar a semnalizat că va opera o primă reducere în septembrie, dar și pe fondul majorării cererii de monedă americană, pe fondul accentuării tensiunilor din Orientul Mijlociu.

Creșterea șomajului din SUA de la 4,1% în iunie la 4,3% în iulie, cea mai mare rată din octombrie 2021, a afectat performanța monedei americane care s-a depreciat la 1,0892 – 1,1009 dolari/euro, iar cursul ei a coborât la 4,5426 lei, față de 4,6145 lei, joia trecută.

Profitând de statutul său de refugiu sigur, moneda elvețiană a atins un maxim de 0,9207 euro/franc, iar media ei a crescut la 5,3529 lei, foarte aproape de recordul de 5,3666 lei, atins în 29 decembrie 2023.

Lira sterlină a fost afectată de turbulențele din marile piețe financiare și s-a depreciat față de euro și dolar. Media monedei britanice a scăzut de la 5,8578 la 5,7962 lei.

Metalul galben a crescut în piețele asiatice la 2.458,70 dolari, dar a coborât în cele europene până la 2.380 dolari/uncie. În piața locală, prețul gramului de aur a scăzut de la 364,2304 la 354,1692 lei, pierderea fiind accentuată de deprecierea dolarului.

Bitcoin a scăzut sub 50.000 de dolari, pentru prima dată din februarie, iar prețul a scăzut de la 58.261 până la 49.537 dolari. La rândul său, ethereum s-a depreciat până la 2.176 dolari, după care s-a stabilizat în jurul valorii de 2.300 dolari.

Analiza cuprinde perioada 29 iulie – 5 august

Text pus la dispoziție de dl. Radu Georgescu

Leul a avut o evoluție depreciativă în prima ședință din august, cauzată pe de o parte de performanța slabă a economiei germane din trimestrul al doilea și de creșterea tensiunilor din Orientul Mijlociu, care riscă să se transforme într-un conflict regional.

Luna trecută, cursul euro a pierdut 0,19 bani față de sfârșitul lui iunie, iar cel al dolarului a scăzut cu 5,33 bani. Media francului elvețian a crescut cu 4,3 bani iar cea a lirei sterline cu 1,72 bani.

Joi, cursul monedei unice a crescut de la 4,9752 la 4,9760 lei, în timp transferurile se efectuau în culoarul 4,975 – 4,976 lei.

O analiză BCR estimează pentru finalul acestui an un curs al euro de „5,00 cu presiuni de depreciere a leului provenite dinspre deficitul de cont curent încă mare, deşi aflat în proces de ajustare”.

Poziția leului, principalul instrument utilizat de BNR în lupta cu inflația, este protejată de rezerva valutară, care se ridica la sfârșitul lui iulie la 63,57 miliarde euro, în scădere cu 813 milioane euro față de jumătatea anului.

Piața monetară a fost liniștită în prima ședință din august. Indicii ROBOR se mențin foarte aproape de pragul de 5,75%, dobânda pentru facilitatea de depozit cu care BNR remunerează sumele depuse în conturile sale de băncile comerciale.

Indicele ROBOR la trei luni, în funcţie de care sunt calculate dobânzile la majoritatea creditelor în lei contractate înainte de mai 2019, a stagnat 5,80%. Indicele la șase luni, folosit la calcularea ratelor la creditele ipotecare, s-a oprit la 5,85% iar cel la 12 luni la 5,90%.

Rezerva Federală a menținut miercuri rata de referință la 5,25 – 5,50%, dar a semnalizat că este pregătită să opereze în septembrie o primă tăiere de un sfert de punct procentual. Prima reacție a pieței a fost de apreciere a euro, însă acesta a pierdut teren joi la 1,0777 – 1,0835 dolari, sub impactul tensiunilor din Orientul Mijlociu și a scăderilor înregistrate de industria europeană. În piața locală, cursul monedei americane a crescut de la 4,5956 la 4,6145 lei.

Decizia Băncii Angliei de a reduce dobânda de referință de la 5,25%, maximul ultimul 16 ani, la 5%, nu a afectat puternic lira sterlină, a cărei medie a scăzut de la 5,8972 la 5,8891 lei.

Cursul monedei elvețiene a crescut de la 5,2148 la 5,2653 lei, efect al aprecierii acesteia până la 0,9442 franci/euro.

Prețul gramului de aur a urcat la 360,7644 lei, la mai puțin de 1 leu de maximul istoric atins în 17 iulie. Creșterea prețului se datorează aprecierii monedei americane față de cea europeană, în timp ce metalul galben se tranzacționa între 2.429 și 2.458,40 dolari/uncie.

În regiune, media monedei maghiare s-a depreciat marginal la 395,94 forinți/euro iar a celei poloneze s-a întărit la 4,2924 zloți/euro.

Aprecierea monedei americane a provocat deprecierea criptomonedelor. Bitcoin a scăzut la 63.571 – 64.890 iar ethereum la 3.137 – 3.241 dolari.

Sunt folosite date și informații disponibile până la ora 14:00

Text pus la dispoziție de dl. Radu Georgescu

Micșorarea PIB-ului Germaniei cu 0,1% în trimestrul al doilea faţă de primele trei luni ale acestui an, în care creșterea a fost una minoră, de 0,2%, dă fiori reci economiilor europene.

Economia germană, considerată motorul celei europene, cu o pondere de 25%, se află la limita recesiunii, ceea ce va afecta puternic atât moneda unică cât și cele de la marginea zonei euro.

Piața locală a răspuns calm la aceste date fundamentale, tranzacțiile fiind realizate în culoarul 4,974 – 4,976 lei, identic cu cel de marți, iar media monedei unice a fost stabilizată la 4,9752 lei, față de 4,9753 lei în ședința precedentă.

Piața monetară a fost liniștită, cu o săptămână înainte de ședința BNR. Indicele ROBOR la trei luni, în funcţie de care sunt calculate dobânzile la majoritatea creditelor în lei contractate înainte de mai 2019, a revenit de la 5,81 la 5,80%. Indicele la șase luni, folosit la calcularea ratelor la creditele ipotecare, s-a oprit la 5,85% iar cel la 12 luni la 5,90%.

Euro se tranzacționa în culoarul 1,0806 – 1,0840 dolari, iar media monedei americane a crescut de la 4,5925 la 4,5956 lei. Investitorii așteptau declarațiile de la sfârșitul ședinței de politică monetară a Rezervei Federale, care să clarifice câte reduceri ale ratei de referință vor fi operate până la sfârșitul acestui an.

Cererea de monedă elvețiană s-a majorat iar cotația s-a apreciat la 0,9516 franci/euro, astfel că media ei a urcat de la 5,1823 la 5,2148 lei, maxim al ultimelor aproape șase săptămâni.

Cursul lirei sterline a scăzut de la 5,9065 la 5,8972 lei.

Prețul gramului de aur a urcat la 357,7496 lei, după ce metalul galben a crescut la 2.403,50 – 2.425,50 dolari/uncie.

În regiune, media monedei maghiare s-a depreciat la 395,70 forinți/euro iar a celei poloneze la 4,2953 zloți/euro.

Bitcoin se tranzacționa în culoarul 65.495 – 66.511 dolari, valori apropiate de cele de marți. În schimb, ethereum se găsea pe verde și se tranzacționa între 3.263 și 3.330 dolari.

Sunt folosite date și informații disponibile până la ora 14:00

Text pus la dispoziție de dl. Radu Georgescu