Indicele ROBOR la trei luni, în funcție de care se calculează costul creditelor de consum în lei cu dobândă variabilă, a scăzut, joi, la 7,09% pe an, de la 7,10% pe an în ședința precedentă, conform datelor publicate de Banca Națională a României (BNR).

La începutul acestui an, indicele era de 5,92% pe an, dar a început să crească din data de 6 mai, la două zile după primul tur al alegerilor prezidențiale, când a urcat la 6,08% pe an.

Indicele la șase luni, utilizat în calculul dobânzilor la creditele ipotecare în lei cu dobândă variabilă, a coborât la 7,17% pe an, de la 7,18%, în ședința de miercuri, iar ROBOR la 12 luni a stagnat la 7,29%.

În ceea ce privește indicele de referință pentru creditele consumatorilor (IRCC), reglementat de OUG 19/2019, acesta este de 5,55% pe an, fiind calculat ca medie aritmetică a ratelor de dobândă zilnice ale tranzacțiilor interbancare din trimestrul I 2025, nivel similar cu cel din trimestrul precedent.

Leul a rămas decuplat de la evoluția celorlalte monede din regiune, în contextul în care nivelul aversiunii față de risc a scăzut în ultimele zile, iar de la un prag de 5,03 lei, cursul euro a urcat la 5,05 lei.

La jumătatea acestei săptămâni, tranzacțiile din piața valutară se realizau în culoarul 5,047 – 5,056 lei, iar cursul euro a crescut de la 5,0522 la 5,0538 lei, față de 5,0325 lei, miercurea trecută.

În privința evoluției monedei naționale, un raport al UniCredit Bank estimează pentru sfârșitul anului un nivel al cursului de 5,07 lei/euro, dar nu anticipează o scădere a ratei de politică monetară în cursul acestui an.

Nivelul redus al lichidității din piața monetară, chiar dacă BNR a împrumutat băncile comerciale, de la sfârșitul lunii trecute, după ce evoluțiile politice locale s-au clarificat. Ultima operațiune de tip repo a fost realizată lunea aceasta când banca centrală a injectat în piață aproape 21,6 miliarde lei.

Principala cauză a menținerii indicilor ROBOR peste pragul de 7%, valori comparabile cu cele din primele luni din 2023, este reprezentată de menținerea inflației la unul dintre nivelurile cele mai ridicate din Uniunea Europeană, cauzată de majorarea de către noul Executiv a numeroase taxe și impozite.

La jumătatea acestei săptămâni, indicele ROBOR la trei luni, în funcţie de care sunt calculate dobânzile la majoritatea creditelor în lei contractate înainte de mai 2019, a crescut de la 7,09 la 7,10%. Indicele la șase luni, folosit la calcularea ratelor la creditele ipotecare, a urcat de la 7,17 la 7,18% iar cel la 12 luni a stagnat la 7,29%.

Creșterea indicelui climatului de afaceri din Germania măsurat de institutul Ifo, de la 87,5 puncte în mai la 88,4 puncte în iunie, a plasat euro în jurul pragului de 1,16 dolari.

În piața locală, cursul monedei americane a urcat de la 4,3501 la 4,3571 lei, valoare apropiată de cea de la jumătatea săptămânii trecute, atunci când Rezerva Federală americană a menținut dobânda de politică monetară în culoarul 4,25 – 4,50%.

De altfel, marți, președintele Fed, Jerome Powell, a afirmat că nu va fi operată luna viitoare o tăiere a dobânzii. „Nu cred că trebuie să ne grăbim, având în vedere soliditatea pieţei muncii şi incertitudinile legate de tarifele comerciale”, a declarat Jerome Powell.

Incertitudinile privind evoluția conflictului Israel – Iran, în care s-a implicat și Statele Unite, au majorat cererea de monedă elvețiană, în ciuda faptului că rata de referință din această țară a fost coborâtă la 0%. Astfel, cursul francului elvețian a crescut de la 5,3713 la 5,3999 lei, față de 5,35 lei, miercurea trecută.

Cursul lirei sterline a crescut marginal de la 5,9225 la 5,9296 lei, în creștere față de jumătatea săptămânii trecute când media a fost stabilită la 5,8898 lei.

Prețul gramului de aur a crescut de la 464,3232 lei la 465,6019 lei, mai jos cu circa 10 lei față de jumătatea săptămânii trecute. În piețele specializate, metalul galben a urcat de la minimele ultimelor trei săptămâni, atinse marți, la 3.319 – 3.336 dolari/uncie.

Monedele din regiune s-au apreciat miercurea aceasta la 4,2479 zloți/euro, respectiv 400,89 forinți/euro.

Bitcoin a crescut miercurea aceasta la 105.881 – 107.934 dolari, după ce a coborât la sfârșitul săptămânii trecute aproape de 98.500 dolari. Ethereum s-a apreciat la 2.412 – 2.468 dolari.

Text pus la dispoziție de dl. Radu Georgescu

Dealerii bancari sunt sceptici în privința modului în care va evolua inflația, după valul de majorări de taxe și accize care vor fi impuse de noua coaliție de guvernare, astfel că leul nu a profitat de reducerea aversiunii față de risc.

O opinie asemănătoare există și în rândul mediului de afaceri, care se va confrunta cu scăderea consumului, principalul motor al dezvoltării economiei românești, dar și a investitorilor, care așteaptă acțiuni clare din partea guvernului în privința tăierii costurilor la nivelul administrației centrale și locale.

În aceste condiții, cursul euro a crescut de la 5,0453 la 5,0522 lei, chiar dacă în această perioadă, una în care oferta comercială este mai mare, companiile pregătindu-se să achite taxele și impozitele la bugetul de stat, ar fi trebuit să vedem o scădere a euro. Astfel, tranzacțiile se realizau în culoarul 5,046 – 5,053 lei.

Pe de altă parte, este posibil ca banca centrală să nu fie de acord cu revenirea euro sub pragul de 5 lei, pentru a asigura intrări mai mari la buget, dar și să înceapă cumpărările de valută din piață, pentru a reface rezerva, după ce a vândut în luna mai peste 6 miliarde de euro, pentru a încetini deprecierea leului. Reamintim că după primul tur al alegerilor prezidențiale, când euro a depășit pragul de 5 lei, au apărut prognoze care indicau o depreciere a cursului la peste 5,5 lei și se indica posibilitatea atingerii pentru scurt timp a pragului de 6 lei.

Chiar dacă BNR a injectat lunea aceasta în piața monetară aproape 21,6 miliarde lei, indicii ROBOR nu au cunoscut scăderi, așa cum s-a întâmplat la precedentele operațiuni de tip repo, realizate de la sfârșitul lunii lunii trecute.

Marțea aceasta, indicele ROBOR la trei luni, în funcţie de care sunt calculate dobânzile la majoritatea creditelor în lei contractate înainte de mai 2019, s-a oprit la 7,09%. Indicele la șase luni, folosit la calcularea ratelor la creditele ipotecare, a stagnat la 7,17% iar cel la 12 luni la 7,29%.

Riposta moderată a Iranului la atacarea de către Statele Unite a locațiilor unde se dezvoltă programul său nuclear, a redus cererea de monedă americană iar euro s-a apreciat la 1,1572 – 1,1623 dolari. În piața locală, cursul monedei americane a scăzut de la 4,3983 la 4,3501 lei.

Media francului elvețian a scăzut la 5,3713 lei. În schimb, lira sterlină s-a apreciat la 5,9225 lei.

Prețul gramului de aur a scăzut de la 476,0454 lei, maximul ultimei săptămâni, la 464,3232 lei, consecință a deprecierii monedei americane și a metalului galben la 3.303 – 3.371 dolari/uncie.

Chiar dacă inflația din Ungaria a crescut luna trecută la 4,4%, moneda maghiară s-a apreciat la 401,82 forinți/euro, consecință a menținerii ratei de referință la 6,5%/an. Cursul monedei poloneze s-a întărit la 4,2604 zloți/euro.

Bitcoin, care a scăzut duminică la circa 98.500 dolari, s-a apreciat la 104.721 – 105.894 dolari. Ethereum a crescut la 2.378 – 2.440 dolari.

Text pus la dispoziție de dl. Radu Georgescu

Evoluția monedelor de la marginea zonei euro a fost afectată de reducerea cererii de active considerate riscante.

Apropierea datei când companiile își achită taxele și impozitele la bugetul de stat a majorat oferta de valută din piață, care a acoperit ridicarea nivelului de aversiune față de risc.

Cursul euro a scăzut de la 5,0472 lei la 5,0453 lei, în timp ce tranzacțiile din piață se realizau între 5,034 lei, la deschidere, și 5,047 lei, la jumătatea ședinței.

BNR forțează scăderea indicilor ROBOR cu scopul de a aduce dobânzile la niveluri sustenabile care să permită creșterea creditării companiilor. Ea a realizat lunea aceasta a cincea operațiune de tip repo și a împrumutat băncile cu aproape 21,6 miliarde lei, față de circa 7,3 miliarde lei în urmă o săptămână. Instituțiile financiare au atras sumele oferite la o dobândă de 6,5%/an, egală cu cea de politică monetară.

Băncile comerciale au nevoie de lei înainte de data de 25 ale lunii, atunci când companiile își achită taxele și impozitele la bugetul stat.

Injecția de lichiditate nu a avut un efect imediat asupra indicilor ROBOR. La început de săptămână, cel ROBOR la trei luni, în funcţie de care sunt calculate dobânzile la majoritatea creditelor în lei contractate înainte de mai 2019, s-a oprit la 7,09%. Indicele la șase luni, folosit la calcularea ratelor la creditele ipotecare, a stagnat la 7,17% iar cel la 12 luni la 7,29%.

Trezoreria a redeschis o emisiune de titluri de stat cu scadența în iulie 2030. Statul s-a împrumutat cu 554,4 milioane lei, față de o valoare programată de 400 milioane lei, și a acceptat să plătească o dobândă medie de 7,45%/an.

Evoluția euro a fost influențată de decizia de miercuri a Rezervei Federale americane de a menține dobânda într-un interval cuprins între 4,25% şi 4,50%, în ciuda poziției președintelui Trump care solicită constant o reducere a ratei de referință, a mulțumit investitorii iar moneda americană s-a stabilizat față de cea europeană.

La parcursul celor două monede a contribuit și majorarea cererii pentru cea americană, care rămâne un „refugiu” în perioade complicate din punct de vedere politic, economic sau militar. Euro a scăzut lunea aceasta până la 1,1454 dolari, astfel că media monedei americane a urcat de la 4,3797 la 4,3983 lei.

Decizia Băncii Naționale a Elveției de a aduce dobânda de politică monetară la 0%, a afectat performanța monedei helvete, un alt plasament important în perioadele încordate la nivel mondial iar media francului a urcat de la 5,3628 la 5,3779 lei. În schimb, cursul lirei sterline a scăzut de la 5,9083 la 5,8892 lei.

Prețul gramului de aur a urcat lunea aceasta de la 472,4081 lei, minimul săptămânii trecute, la 476,0454 lei, evoluție la care a contribuit majorarea cursului monedei americane, în timp ce metalul galben fluctua între 3.362 și 3.364 dolari/uncie, cotații în creștere pe fondul intensificării conflictului Israel – Iran, odată cu atacarea de către Statele Unite a siturilor nucleare iraniene.

Creșterea aversiunii față de risc, a depreciat media monedei poloneze la 4,2727 zloți/euro, respectiv 403,66 forinți/euro.

Bitcoin a scăzut în noaptea de duminică sub pragul de 100.000 dolari, și se tranzacționa luni în culoarul 100.576 – 102.124 dolari. După ce s-a apropiat de 2.100 dolari, ethereum fluctua între 2.223 și 2.273 dolari.

Text pus la dispoziție de dl. Radu Georgescu