Volumul redus al tranzacțiilor pe fondul lichidității ridicate din piața monetară, a menținut indicii ROBOR la valori comparabile cu cele din mai 2022. Modificări ar putea apare după ultima ședință de politică monetară din acest an a BNR, care se va desfășura în data de 8 noiembrie. Însă, este posibil ca banca centrală să mențină dobânzile la valorile stabilite în august, de 6,5% pentru cea de politică monetară, respectiv de 5,5% pentru cea de facilitatea de depozit, în condițiile în care, conform celor mai multe analize, inflația ar urma să se mențină și în 2025 în jurul pragului de 5%.

Conform Eurostat, inflația din România a fost în septembrie de 4,8%, cel mai ridicat nivel din Uniunea Europeană, față de o scădere a prețurilor la nivel european de la 2,4%, în august, la 2,1%.

Indicele la trei luni, în funcţie de care sunt calculate dobânzile la majoritatea creditelor în lei contractate înainte de mai 2019, a stagnat la 5,55%. Cel la șase luni, folosit la calcularea ratelor la creditele ipotecare, s-a consolidat la 5,59% iar cel la 12 luni la 5,64%.

Vânzările mai mari de valută din piața valutară au coborât media monedei unice de la 4,9758 la 4,9720 lei, un curs mai mic fiind atins în 5 septembrie. Această evoluție s-a datorat scăderii cotațiilor de la 4,976 lei, în cursul dimineții, la 4,972 lei, la prânz.

Reducerea inflației anuale din zona euro la 1,7% în septembrie, sub ţinta de 2% a Băncii Centrale Europene, a determinat instituția să decidă o nouă reducere cu un sfert de punct la 3,25% a dobânzii pentru facilitatea de depozit, principala rată directoare.

Decizia BCE a provocat deprecierea euro până la 1,0833 dolari, minim care nu a mai fost atins din 11 septembrie, astfel că BNR a ridicat media monedei americane de la 4,5675 la 4,5778 lei.

Cursul monedei elvețiene a scăzut la 5,2956 lei iar cea britanică s-a apreciat marginal la 5,9484 lei.

Prețul gramului de aur a crescut de la 393,9593 lei la 394,4609 lei, al patrulea maxim istoric consecutiv al acestei săptămâni. Evoluția s-a datorat aprecierii cursului monedei americane și a faptului că uncia a atins un nou record de 2.689,20 dolari.

Creșterea aversiunii față de risc a depreciat media monedelor din regiune la 401,16 forinți/euro, respectiv 4,3174 zloți/euro.

Evoluția pozitivă a pieței bursiere americane, unde indicii au atins noi maxime istorice s-a răsfrânt și asupra prețurilor pe care le au monedele digitale. Bitcoin a crescut miercuri la circa 68.500 dolari, după care s-a retras în jurul pragului de 67.000 dolari. Ethereum, după ce a atins un maxim de aproape 2.700 dolari, a coborât până la 2.600 dolari.

Sunt folosite date și informații disponibile până la ora 14:00

Text pus la dispoziție de dl. Radu Georgescu

La jumătatea acestei săptămâni s-a observat o creștere a aversiunii față de risc, înainte de ședința de politică monetară a Băncii Centrale Europene, astfel că monedele de la marginea zonei euro au cunoscut deprecieri marginale.

Cotațiile monedei unice au crescut la 4,975 – 4,976 lei, astfel că media urcat de la 4,9755 la 4,9758 lei. Evoluția cursului este urmărită cu atenție de BNR, acesta fiind principalul instrument în lupta cu creșterea prețurilor.

Presiunea pe leu se va menține, în condițiile în care PSDNL intenționează să majoreze datoria României până la 60% din PIB în 2026, pentru a acoperi cheltuielile cu salariile administrației locale și centrale, a pensiilor și ajutoarelor sociale. O astfel de măsură ar putea determina marile agenții de rating să decidă retrogradarea ratingului de țară, care se află în prezent la limita de jos a recomandărilor pentru investiții.

Pe de altă parte, un raport recent al UniCredit Bank anticipează menținerea inflației în jurul pragului de 5%, nivel dublu față de ținta de inflație a BNR, care este de 2,50%± 1 punct procentual, în timp ce cursul euro ar urma să urce la începutul anului viitor la 5 – 5,1 lei.

La jumătatea săptămânii, indicii ROBOR se mențineau la valori comparabile cu cele din mai 2022. Indicele la trei luni, în funcţie de care sunt calculate dobânzile la majoritatea creditelor în lei contractate înainte de mai 2019, a stagnat la 5,55%. Cel la șase luni, folosit la calcularea ratelor la creditele ipotecare, s-a consolidat la 5,59% iar cel la 12 luni la 5,64%.

Joi, se va desfășura ședința de politică monetară a BCE, unde ar urma ca dobânda pentru facilitatea de depozit, care este cea de referință, să fie redusă cu un sfert de punct procentual, de la 3,5 la 3,25%. În aceste condiții, euro se tranzacționa între 1,0875 și 1,0898 dolari, iar media monedei americane a urcat de la 4,5603 la 4,5675 lei.

Scăderea inflației din Marea Britanie sub pragul de 2% în septembrie a provocat deprecierea lirei sterline, iar cursul acesteia a coborât de la 5,9644 la 5,9452 lei. Media francului elvețian a crescut de la 5,2951 la 5,3002 lei.

Primele trei ședințe ale acestei săptămâni au adus trei noi recorduri pentru prețul gramului de aur. Miercuri, prețul a crescut de la 389,2309 lei la 393,9593 lei, după aprecierea monedei americane iar metalul galben a atins un nou maxim istoric de 2.682,90 dolari.

Media monedelor din regiune se deprecia marginal la 400,58 forinți/euro, respectiv 4,2955 zloți/euro.

Bitcoin a scăzut joia trecută sub pragul de 59.000 dolari, dar a urcat la jumătatea acestei săptămânii la peste 67.770 dolari, iar ethereum de la 2.350 dolari la peste 2.630 dolari.

Sunt folosite date și informații disponibile până la ora 14:00

Text pus la dispoziție de dl. Radu Georgescu

Prețul gramului de aur a urcat marți de la vechiul record de 388,9505 lei la cel nou de 389,2309 lei. Creșterea s-a datorat aprecierii cursului monedei americane, în timp ce metalul galben fluctua între 2.637,50 și 2.657,20 dolari, mai mult cu aproape 40% față de acum un an.

De la începutul anului, prețul gramului de aur s-a majorat cu circa 90 de lei. La această evoluție a contribuit aprecierea constantă a unciei, care a atins în 26 septembrie recordul de 2.679,20 dolari sub impactul mai multor factori.

Aurul este considerat drept o protecţie contra inflaţiei, dar și în condițiile unor riscuri geopolitice majore, precum războiul din Ucraina și extinderea conflictului din Orientul Mijlociu. La acestea se adaugă plasamentele tot mai mai mari în ETF-uri, instrumente financiare care au la bază aurul.

Cursul euro a crescut de la 4,9744 lei, minimul ultimelor trei săptămâni, la 4,9755 lei, în timp ce transferurile se efectuau între 4,974 și 4,976 lei.

În ultimele luni, după ce BNR a tăiat în august dobânda pentru facilitatea de depozit la 5,50%, care a devenit principala rată urmărită de bănci, indicii ROBOR au cunoscut modificări minore.

Marți, indicele la trei luni, în funcţie de care sunt calculate dobânzile la majoritatea creditelor în lei contractate înainte de mai 2019, a stagnat la 5,55%. Cel la șase luni, folosit la calcularea ratelor la creditele ipotecare, s-a consolidat la 5,59% iar cel la 12 luni la 5,64%.

Joi, se va desfășura ședința de politică monetară a Băncii Centrale Europene. Piața anticipează o nouă reducere de 0,25% a ratei de referință, cea pentru facilitatea de depozit care se află în prezent la 3,5%, după ce inflația din zona euro a coborât sub ținta de 2% a BCE. O astfel de decizie ar fi urmată de încă o tăiere de un sfert de punct procentual la sfârșitul anului.

Diferențialul dintre dobânda din zona euro și cea din Statele Unite, care se află la 4,75 – 5%, cât și situația încordată din Orientul Mijlociu, care poate provoca creșterea prețului la țiței, implicit a inflației la nivel mondial, au fost motive de depreciere pentru euro la 1,0885 – 1,0917 dolari. Astfel, media monedei americane a crescut de la 4,5501 la 4,5603 lei.

Cursul francului elvețian a crescut marginal la 5,2951 lei iar cel al lirei sterline s-a apreciat la 5,9644 lei.

Monedele din regiune s-au apreciat la 400,37 forinți/euro, respectiv la 4,2913 zloți/euro.

Bitcoin a urcat marți până la 66.309 dolari iar ethereum la 2.636 dolari.

Sunt folosite date și informații disponibile până la ora 14:00

Text pus la dispoziție de dl. Radu Georgescu

Cursul euro/leu a avut la începutul săptămânii o evoluție ascendentă, influențată de nivelul aversiunii față de risc, care s-a inversat odată cu revenirea apetitului pentru activele de la marginea zonei euro.

Euro a crescut marțea trecută la 4,9771 lei și a scăzut lunea aceasta la 4,9744 lei, minimul ultimelor trei săptămâni, iar cotațiile au coborât la 4,974 – 4,975 lei. Evoluția nu a fost influențată de faptul că rata anuală a inflației a scăzut în septembrie la 4,6%, de la 5,1% în august.

Presiunea pe curs se va menține în condițiile adâncirii deficitelor, atât bugetar, de cont curent și comercial. În prezent, Comisia de Prognoză vede o creştere economică reală de 2,8% în 2024. În schimb, BERD și-a revizuit prognoza de la 3,2%, la începutul anului, la 1,4%, iar băncile văd o creștere a PIB de sub 2%.

Situația negativă este reflectată și de sondajul realizat de CFA România. Indicatorul de Încredere Macroeconomică a scăzut în septembrie, cu 6,7 puncte la 40,1 puncte, semn al direcției negative pe care o are economia. Iar anticipaţiile indică o încetinire a creșterii PIB din acest an de 1,7%. Pentru anul viitor, economia se prognozează un avans de 1,1%, existand şi opinii printre participanţii la sondaj de recesiune.

Totodată, majoritatea analiștilor CFA România anticipează deprecierea leului în următoarele 12 luni. Pentru orizontul de șase luni valoare medie a euro este de 5,0407 lei, iar pentru cel de 12 luni, valoarea medie a cursului anticipat este 5,0975 lei.

Menținerea ratei de referință la 6,50% și a celei pentru facilitatea de depozit la 5,5%, cât și nivelul ridicat al lichidității din piața monetară, susțin în ultimele luni stabilitatea indicilor ROBOR. Cel la trei luni, în funcţie de care sunt calculate dobânzile la majoritatea creditelor în lei contractate înainte de mai 2019, a stagnat la 5,55%. Cel la șase luni, folosit la calcularea ratelor la creditele ipotecare, s-a consolidat la 5,59% iar cel la 12 luni la 5,64%.

Finanțele au intenționat să se împrumute cu 700 milioane lei prin intermediul unei emisiuni de obligațiuni cu scadența mai 2027, însă nivelul dobânzilor solicitate de cumpărători a fost considerat prea ridicat.

În schimb românii au subscris titluri de stat Fidelis, ediţia toamnă 2024, în valoare de circa 3,5 miliarde de lei, pentru care vor primi dobânzi neimpozabile de până la 7% în lei şi 5% în euro.

Euro s-a depreciat luni la 1,0915 dolari, după ce rata anuală a inflaţiei din Statele Unite a coborât în septembrie cu 0,1% la 2,4%, cel mai scăzut nivel începând cu februarie 2021. În piața locală, cursul monedei americane a fluctuat între 4,5290 și 4,5521 lei, cel de lunea aceasta fiind stabilit la 4,5501 lei.

Francul elvețian a început săptămâna cu un curs de 5,2933 lei iar lira sterlină la 5,9421 lei.

Lunea trecută, prețul gramului de aur a atins un maxim de 387,6905 lei, însă acesta a devenit deja istorie. La începutul acestei săptămâni, prețul a urcat la un nou record de 388,9505 lei, evoluție la care a contribuit aprecierea monedei americane. Metalul galben fluctua între 2.643,10 și 2.668 dolari, creșterea față de acum un an fiind de peste 725 dolari.

Bitcoin a scăzut joi sub pragul de 59.000 dolari, dar a urcat la începutul acestei săptămânii în jurul pragului de 65.000 dolari, iar ethereum a urcat peste 2.500 dolari.

Analiza cuprinde perioada 7 – 14 octombrie

Text pus la dispoziție de dl. Radu Georgescu