Îmbunătățirea neașteptată din această lună a indicelui ZEW, care măsoară încrederea investitorilor din Germania, a redus aversiunea față de risc, evoluție de care a profitat moneda unică și cele aflate la marginea zonei euro, inclusiv leul.

Piața valutară a fost calmă iar tranzacțiile se realizau în culoarul 4,933 – 4,938 lei, valori apropiate de cele de la începutul săptămânii, iar cursul euro a fost stabilit la 4,9357 lei, față de 4,9360 lei, în ședința precedentă.

După pauza luată la începutul săptămânii, indicii ROBOR au revenit pe creștere însă aceasta a fost modestă. Cu toate acestea nivelul indicilor se menține la valori comparabile cu cele din februarie 2010.

Indicele ROBOR la trei luni, în funcţie de care sunt calculate dobânzile la majoritatea creditelor în lei contractate înainte de mai 2019, a crescut de la 8,17 la 8,18%.

Indicele la șase luni, folosit la calcularea ratelor la creditele ipotecare, a urcat de la 8,27 la 8,28%%, iar indicele la 12 luni, care reprezintă rata dobânzii plătită la creditele în lei atrase la nivel interbancar, a înaintat de la 8,39 la 8,40%.

Euro a avut o evoluție apreciativă marți și a urcat la 0,9812 – 0,9874 dolari, cotații maxime ale ultimelor două săptămâni, ceea ce a făcut ca media monedei americane să scadă de la 5,0597 la 5,0185 lei.

Moneda elvețiană se deprecia la 0,978 – 0,981 franci/euro ceea ce a făcut ca media ei să coboare de la 5,0494 la 5,0429 lei.

Dispariția entuziasmului din zilele trecute după decizia lui Jeremy Hunt, noul ministru britanic al Finanţelor, de a anula majoritatea măsurilor fiscale anunţate de către predecesorul său, și care a provocat aprecierea lirei sterline, a împins cursul acesteia de la 5,7057 la 5,6628 lei.

Prețul gramului de aur a scăzut la 266,3385 lei, evoluție la care a contribuit deprecierea monedei americane și faptul metalul galben fluctua între 1.650 și 1.660 dolari.

În regiune, media monedei maghiare s-a apreciat consistent la 412,52 forinți/euro iar a cea poloneză s-a întărit la 4,8092 zloți/euro.

Piața criptomonedelor se afla și marți pe pierdere. Bitcoin se tranzacționa între 19.482 și 19.695 dolari iar ether evolua în culoarul 1.319 – 1.340 dolari.

Sunt folosite date și informații disponibile până la ora 14:00

Text pus la dispoziție de dl Radu Georgescu

Monitorizată cu atenție de BNR, evoluția leului, folosit drept ancoră antiinflaționistă, a fost ceva mai agitată, cotațiile din piața locală mișcându-se în „dinți de ferăstrău”.

Cursul monedei unice s-a mișcat în culoarul 4,9350 – 4,9360 lei, cel de la începutul acestei săptămâni fiind stabilit la 4,9360 lei, într-o ședință în care tranzacțiile s-au realizat în culoarul 4,933 – 4,939 lei.

La sfârșitul săptămânii trecute, agenția de evaluare Standard&Poor´s a confirmat ratingurile suverane al României la BBB-/A-3, cu perspectivă „stabilă”, decizie care nu va afecta costurile la care se poate împrumuta Ministerul de Finanțe. În urmă cu o săptămână, agenția Fitch a confirmat ratingul suveran al României la BBB- cu perspectivă negativă, ultima treaptă recomandată investiţiilor.

Creșterea inflației, care s-a amplificat după atacarea Ucrainei de către Rusia și explozia prețurilor la materiile prime energetice, a impus BNR majorarea constantă a ratei sale de referință de la 1,50%, valoare stabilită în urmă cu un an, la 6,25% luna aceasta.

Indicii ROBOR și cel de referință pentru creditele consumatorilor (IRCC) au preluat acest trend și pun o mare presiune pe cei care au contractat credite.

Dacă în octombrie trecut, indicele ROBOR la trei luni, în funcţie de care sunt calculate dobânzile la majoritatea creditelor în lei contractate înainte de mai 2019, se situa la 1,5%, luni el a urcat la 8,17%, maxim care nu a mai fost atins din 1 februarie 2010.

La începutul acestei săptămâni, indicele la șase luni, folosit la calcularea ratelor la creditele ipotecare, stagna la 8,27%, valoare record a ultimilor aproape 13 ani, față de 1,86% în prima ședință din octombrie 2021. La rândul său, indicele la 12 luni, care reprezintă rata dobânzii plătită la creditele în lei atrase la nivel interbancar, a crescut la 8,39%, comparativ cu 1,96%, în urmă cu un an.

Majorarea indicilor ROBOR a afectat și nivelul IRRC. Valoarea acestuia pentru ultimele trei luni ale acestui an a fost majorată de la 2,65%, în trimestrul al treilea, la 4,06%.

Ușoara scădere a inflației din SUA în septembrie la 8,2%, de la 8,3% în august, și reducerea șomajului cu 3% față de perioada similară din 2021, vor influența deciziile Rezervei Federale. Aceasta ar urma să mărească rata sa de referinţă cu 0,75% la fiecare din următoarele două ședințe ale Comitetului său de politică monetară, care se vor desfășura în 1 și 2 noiembrie, respectiv 13 – 14 decembrie.

În schimb, informațiile conform cărora PIB-ul zonei euro ar urma să se reducă anul viitor cu 1% și creșterea prețurilor din Germania 10,9% an/an, pe fondul șocurilor din sfera ofertei și consecințelor evenimentelor din Ucraina, au afectat evoluția euro.

Euro a scăzut până la 0,9673 dolari și se tranzacționa la începutul acestei săptămâni între 0,9719 și 0,9770 dolari, iar cursul monedei americane a fost stabilit la 5,0597 lei.

Media francului a scăzut lunii la 5,0494 lei, după creșterea de la mijlocul săptămânii trecute la 5,1107 lei.

Decizia lui Jeremy Hunt, noul ministru britanic al Finanţelor, de a anula majoritatea măsurilor fiscale anunţate de către predecesorul său, a avut ca efect stabilizarea lirei sterline față de dolar și euro, iar cursul a fost stabilit lunea aceasta la 5,7057 lei.

Prețul gramului de aur a scăzut la sfârșitul perioadei la 269,5254 lei, în timp ce metalul galben fluctua între 1.649 și 1.664 dolari.

Ușoara creștere a apetitului pentru risc a ridicat luni cotațiile bitcoin la 19.165 – 19.579 dolari iar pe cele ale ether la 1.296 – 1.325 dolari.

Analiza cuprinde perioada 10 – 17 octombrie

Text pus la dispoziție de dl Radu Georgescu

Media euro a crescut joi de la 4,9397 la 4,9416 lei. Cotația monedei unice a atins în piața locală un vârf de 4,946 lei, însă după stabilirea cursului a fost atins un minim de 4,933 lei.

Majorarea inflației în septembrie la 15,9% față de perioada similară a anului trecut, va necesita o nouă creștere a ratei de referință a BNR. În opinia analiștilor se așteaptă un pas suplimentar de 0,75% în noiembrie, asemănător cu cel de luna aceasta, ceea ce va ridica dobânda cheie la 7%.

Dealerii au răspuns la aceste perspective prin creșterea dobânzilor interbancare, însă pașii făcuți au fost de mai mici dimensiuni. Cu toate aceste au fost atinse noi maxime comparabile cu cele înregistrate în urmă cu circa 13 ani.

Indicele ROBOR la trei luni, în funcţie de care sunt calculate dobânzile la majoritatea creditelor în lei contractate înainte de mai 2019, a crescut de la 8,11 la 8,15%, nivel comparabil cu cel de la începutul lui februarie 2010. Indicele la șase luni, folosit la calcularea ratelor la creditele ipotecare, a urcat de la 8,21 la 8,24%, maxim al ultimilor 12 ani și 8 luni, iar cel la 12 luni, care reprezintă rata dobânzii plătită la creditele în lei atrase la nivel interbancar, de la 8,34 la 8,36%.

Piețele internaționale erau stabile înainte publicarea datelor privind inflația din SUA și sub efectul prezentării minutei („Cărții Bej”) a ultimei ședințe de politică monetară a Rezervei Federale. Aceasta confirmă continuarea procesului de creștere a ratei de referință, pentru a contracara presiunile inflaționiste.

Euro se tranzacționa în culoarul 0,9685 – 0,9753 dolari iar media monedei americane a scăzut de la 5,0904 la 5,0782 lei.

Deprecierea monedei elvețiene față de cea unică a scăzut cursul francului elvețian de la 5,1107 la 5,0879 lei.

Intervenția Băncii Angliei din ultimele zile, care a cumpărat obligațiuni britanice, pentru a stopa scumpirea acestora, a permis lirei sterline să se aprecieze față de euro și dolar. În piața locală, cursul ei a urcat de la 5,6309 la 5,6592 lei.

După o creștere în cursul dimineții la 1.682 dolari, metalul galben a scăzut la 1.662 dolari/uncie. La noi, BNR a stabilit un preț al gramului de aur de 273,6005 lei.

Ultimatumul dat miercuri Ungariei de către UE referitor la implementarea reformelor anticorupţie pe care și le-a asumat, pentru a evita o suspendare a plăţii a fonduri în valoare de 7,5 miliarde de euro, a pus o și mai mare presiune asupra monedei maghiare a cărei medie a atins nou record negativ de 432,94 forinți/euro, deprecierea față de sfârșitul anului trecut fiind de peste 17,3%. Moneda poloneză s-a apreciat, în schimb, la 4,8468 zloți/euro, după ce a atins marți un minim istoric de 4,8711 zloți/euro.

Piața criptomonedelor continua să fie afectată aversiunea față de risc. Bitcoin a scăzut joi la 18.823 – 19.171 dolari, după ce tentativa de a reveni peste 20.000 dolari a eșuat zilele trecute. La rândul său, ether a alunecat la 1.198 – 1.298 dolari.

Sunt folosite date și informații disponibile până la ora 14:00

Text pus la dispoziție de dl Radu Georgescu

Leul a avut la jumătatea săptămânii o evoluție mai agitată față de euro, evoluție influențată de creșterea inflației și de majorarea indicilor ROBOR.

Chiar dacă în dimineața de miercuri cotația euro a atins pe piețele asiatice un minim de 4,933 lei, tranzacțiile din cea locală au fluctuat în „dinți de ferăstrău” între 4,936 și 4,944 lei, semn al unor posibile intervenții ale BNR. Cursul monedei unice a urcat de la 4,9367 la 4,9397 lei.

Volatilitatea poate fi pusă și pe seama creșterii prețurilor în septembrie cu 1,3% față de luna precedentă. Comparativ cu septembrie 2021 avansul inflației este de 15,9%, conform datelor publicate de INS. Previziunile economiștilor rămân negative și se anticipează menținerea inflației în jurul valorii de 15% până în martie viitor.

Menținerea inflației la valori ridicate va determina probabil BNR să majoreze dobânda sa de referință la 7%, față de 6,25% în prezent, la ultima ședință de politică monetară programată în noiembrie. Măsura este necesară și pentru a limita deprecierea leului.

Dealerii bancari au răspuns la anticipări iar dobânzile interbancare au crescut la valori maxime ale ultimelor două luni.

Indicele ROBOR la trei luni, în funcţie de care sunt calculate dobânzile la majoritatea creditelor în lei contractate înainte de mai 2019, a crescut de la 8,03 la 8,11%. Indicele la șase luni, folosit la calcularea ratelor la creditele ipotecare, a urcat de la 8,17 la 8,21% iar cel la 12 luni, care reprezintă rata dobânzii plătită la creditele în lei atrase la nivel interbancar, de la 8,30 la 8,34%.

În așteptarea datelor privind evoluția inflației din SUA și publicarea minutei ultimei ședințe a Rezervei Federale („Beige Book”), piețele erau prudente. Euro fluctua între 0,9683 și 0,9734 dolari iar creșterea cursului monedei americane s-a limitat de la 5,0896 la 5,0904 lei

Media francului elvețian a crescut de la 5,0912 la 5,1107 lei, evoluție provocată de majorarea plasamentelor într-un activ considerat drept „sigur”.

Informațiile apărute în presa Regatului Unit conform cărora Banca Angliei va continua să cumpere obligațiuni britanice, au ridicat cotațiile lirei sterline de la 1,1278, minim atins miercuri dimineață, la 1,1422 euro, iar cursul a urcat în piața locală la 5,6309 lei.

După scăderea de marți la 1.660 dolari, metalul galben a crescut ușor la 1.666 – 1.675 dolari/uncie, iar prețul gramului de aur a urcat la 273,2698 lei.

În regiune, media monedei maghiare a atins un nou minim istoric de 429,82 forinți/euro, evoluție cauzată de creșterea inflației din Ungaria la 20,1%. Majorarea prețurilor va influența politica monetară a băncii centrale maghiare care va ridica, conform analiștilor, dobânda de referință de la 13%, în prezent, la 15 – 16%.

În schimb, cursul celei poloneze s-a apreciat de la recordul negativ de 4,8711 la 4,8536 zloți/euro.

Bitcoin a scăzut marți seară la circa 18.900 dolari și se tranzacționa miercuri în culoarul 19.000 – 19.195 dolari. Ether a fost mai stabil și fluctua între 1.275 și 1.305 dolari.

Sunt folosite date și informații disponibile până la ora 14:00

Text pus la dispozitie de Radu Georgescu