Excedentul de lichiditate din piața monetară, în condițiile în care BNR a renunțat să mai sterilizeze surplusul de lei de care dispun băncile, a readus indicii ROBOR la valorile existente înainte de primul tur al alegerilor prezidențiale, de la începutul lunii mai.

În ianuarie, surplusul din piață a fost de circa 42 miliarde lei, în condițiile în care instituțiile bancare au preferat să plaseze banii la BNR unde au primit o dobândă de 5,5% pentru facilitatea de depozite, în detrimentul stimulării creditării populației sau a companiilor.

Trezoreria a profitat de această situație și a forțat o scădere constantă a costurilor la care se împrumută, reușind totodată să atragă și mai mulți bani față de sumele programate inițial.

Miercurea aceasta, indicele ROBOR la trei luni, în funcţie de care sunt calculate dobânzile la majoritatea creditelor în lei contractate înainte de mai 2019, a coborât de la 5,84 la 5,83%, față de 5,87% la jumătatea săptămânii trecute. Indicele la șase luni, utilizat la calcularea ratelor la creditele ipotecare, a stagnat la 5,90%, după ce miercurea trecută s-a aflat la 5,96% iar cel la 12 luni a scăzut de la 6,08 la 6,07%, comparativ cu 6,13 în urmă cu o săptămână.

De această scădere a indicilor profită cei care au luat credite înainte de 2019, atunci când a apărut indicele de referință pentru creditele consumatorilor (IRCC). În prezent, IRCC se situează la 5,68%, până la sfârșitul lunii martie, după care va cunoaște o nouă reducere.

Nivelul mai ridicat al apetitului pentru risc, în condițiile contractării cererii de monedă americană, a asigurat o evoluție calmă a leului față de euro. Cursul monedei unice a crescut modest de la 5,0910 la 5,0914 lei, față de 5,0943 lei, în urmă cu o săptămână. Tranzacțiile se realizau în culoarul 5,09 – 5,092 lei, identic cu cel de marți.

Euro se tranzacționa în culoarul 1,1833 – 1,1928 dolari, astfel că media monedei americane a scăzut de la 4,2740 la 4,2701 lei, față de 4,3130 lei, în urmă cu o săptămână.

Moneda elvețiană s-a menținut aproape de vârfurile atinse marți față euro iar media ei s-a retras marginal de la maximul istoric de 5,5783 lei la 5,5772 lei, față de 5,5509 lei, miercurea trecută.

Ușoara calmare a spiritelor din Marea Britanie a permis lirei sterline să se aprecieze, astfel că media ei a urcat de la 5,84 la 5,8539 lei, comparativ cu 5,9129 lei, la jumătatea săptămânii precedente.

Prețul gramului de aur a urcat de la 694,7316 lei la 699,7256 lei, consecință a aprecierii metalului galben la 5.017,90 – 5.177,80 dolari/uncie.

Vinerea trecută, bitcoin a scăzut la aproape 60.000 dolari, după care a revenit în jurul pragului de 70.000 dolari, însă ieșirile din fondurile ETF și vânzările din piața specializată au coborât miercurea aceasta cotațiile la 66.374 la 69.244 dolari, față de 74.713 – 76.853 dolari, în urmă cu o săptămână. Ethereum a coborât la 1.194 – 2.030 dolari, în timp ce miercurea trecută se situa la 2.195 – 2.293 dolari.

Text pus la dispoziție de dl. Radu Georgescu

Leul a profitat de reducerea plasamentelor în dolarii americani și s-a apreciat față de moneda unică, cea americană și lira sterlină însă francul elvețian a atins un nou record.

Cursul euro a scăzut de la 5,0934 la 5,0910 lei, minimul ultimelor trei săptămâni și jumătate. Este posibilă o scădere sub pragul de 5,09 lei, așa cum o arată atingerea unui minim de 5,0850 lei pe segmentul asiatic al FOREX. În piața locală, tranzacțiile se realizau în culoarul 5,09 – 5,092 lei.

Conform unei analize a BCR, excedentul de lichiditate din sistemul bancar față de BNR a crescut în ianuarie la 42,0 miliarde lei (stoc mediu zilnic), după un surplus de 29,5 miliarde lei înregistrat în luna anterioară, bani care au fost plasați în facilitatea de depozit a BNR, pentru care primesc o dobândă de 5,5%/an.

Acesta este principalul factor care contribuie la scăderea indicilor ROBOR și reducerea costurilor la care se împrumută statul.

Marțea aceasta, indicele la trei luni, în funcţie de care sunt calculate dobânzile la majoritatea creditelor în lei contractate înainte de mai 2019, a coborât de la 5,85 la 5,84%, cel la șase luni, utilizat la calcularea ratelor la creditele ipotecare, de la 5,92 la 5,90% iar cel la 12 luni de la 6,09 la 6,08%.

Ministerul Finanţelor s-a împrumutat luni cu 1,03 miliarde lei, pentru care a acceptat o dobândă de 6,11% până la scadența din octombrie 2029, sumă care a fost completată marți cu încă 25,5 milioane lei. Trezoreria a redeschis o emisiune scadentă în aprilie 2025 și a atras 890 milioane lei la un randament mediu anual de 6,40%, la care s-au adăugat alte aproape 6 milioane lei, la licitația suplimentară de marți.

Euro se tranzacționa în culoarul 1,1889 – 1,1920 dolari astfel că media monedei americane a scăzut de la 4,2955 la 4,2740 lei.

Cursul monedei elvețiene a crescut de la 5,5599 lei la noul maxim istoric de 5,5783 lei, consecință a aprecierii acesteia față de euro până la 0,9116 franci. Evoluția poate fi pusă pe seama faptului că francul este considerat una dintre cele mai sigure investiții în perioadele tulburi din punct de vedere geopolitic, economic, comercial sau militar.

Scandalul din jurul fostului ambasadori britanic la Washington, care ar putea provoca demisia premierului laburist Keir Starmer, pune presiune pe lira sterlină, a cărei medie a coborât de la 5,8461 la 5,84 lei.

Prețul gramului de aur a urcat de la 689,9950 lei la 694,7316 lei, în timp ce metalul galben fluctua între 4.988,50 și 5.76,30 dolari/uncie.

De la începutul anului forintul maghiar a câştigat 2,3% față de euro, iar analiștii anticipează menținerea tendinței până la alegerile din aprilie. Piețele așteaptă următorul discurs al lui Viktor Orban despre starea națiunii, unde s-ar putea anunța schimbări ale politicii fiscale.

Marțea aceasta, media monedei maghiare s-a depreciat marginal la 377,35 forinți/euro iar a celei poloneze la 4,2148 lei.

Bitcoin fluctua între 67.948 și 70.440 dolari iar ethereum se mișca în culoarul 1.994 – 2.122 dolari.

Text pus la dispoziție de dl. Radu Georgescu

Tensiunile la nivel geopolitic, militar și comercial, dar și evoluția negativă a monedei americane, au împins plasamentele investitorii către așa-numitele „refugii” precum aurul, francul elvețian sau yenul japonez.

Iar, în ultimele luni, au apărut semnele reluării războiului valutelor, în ciuda faptului că secretarul american al Trezoreriei a declarat că este adeptul „dolarului tare”.

Beijingul a pus paie pe foc, recomandând băncilor din China să își reducă expunerea la obligațiunile de trezorerie americane, iar Europa oferă cea mai bună alternativă pentru investiții, astfel că moneda unică s-a apreciat la 1,1810 – 1,1870 dolari. Reamintim că în 28 ianuarie a fost atins un maxim al ultimilor patru ani de 1,2046 dolari. În piața locală, cursul monedei americane a scăzut de la 4,3190 la 4,2955 lei, valoare aproape identică de cea din urmă cu o săptămână care a fost de 4,2958 lei.

Actuala evoluție va fi influențată de datele fundamentale privind evoluția economiei americane din ianuarie: ocuparea forței de muncă în sectorul non-agricol, indicele prețurilor de consum ) și noile cereri de șomaj. Acestea vor influența deciziile Rezervei Federale în privința dobânzii de referință, analiștii anticipând pentru acest două tăieri de 25 de puncte de bază.

Din acest conflict cea mai afectată bancă centrală este cea a Elveției, care se confruntă cu riscul deflației în condițiile în care francul se consolidează constant. Guvernatorul BNE a declarat chiar că instituția este pregătită să readucă dobânda în teritoriu negativ, în condițiile în care ea se află la 0% de la jumătatea anului trecut. În piața locală, cursul francului elvețian a crescut lunea aceasta la un nou maxim istoric de 5,5599 lei.

Diversificarea portofoliilor a menținut interesul pentru monedele de la marginea zonei euro, care au cunoscut schimbări minore ale cursului lor de schimb.

La noi, media monedei unice a urcat modest de la 5,0923 lei, minimul ultimelor trei săptămâni, la 5,0934 lei, iar tranzacțiile se realizau în culoarul 5,092 – 5,095 lei. Lunea trecută media a fost de 5,0959 lei.

Analiștii BCR estimează un curs de 5,17 lei/euro „la finalul acestui an cu riscuri provenite din zona deficitului de cont curent ridicat, dar vedem cursul de schimb EUR/RON relativ stabil în prima jumătate a anului”.

Piața monetară a fost mai calmă lunea aceasta. Indicele ROBOR la trei luni, în funcţie de care sunt calculate dobânzile la majoritatea creditelor în lei contractate înainte de mai 2019, s-a oprit la 5,85%, cel la șase luni, utilizat la calcularea ratelor la creditele ipotecare, a coborât de la 5,93 la 5,92% iar cel la 12 luni s-a oprit la 6,09%.

Lira sterlină a fost afectată de scandalul din jurul fostului ambasador la Washington, implicat în afacerea Epstein, ce ar putea determina demisia premierului Keir Starmer. Într-o astfel de situație, următorul locatar din Downing Street ar putea fi unul mai de stânga, adept al unor cheltuieli mai mari din partea statului și o disciplină fiscală mai redusă. În piața locală, cursul lirei sterline a scăzut de la 5,8630 la 5,8461 lei, față de 5,8854 lei, în urmă cu o săptămână.

Prețul gramului de aur a urcat de la 676,6689 lei la 689,9950 lei, în timp ce metalul galben fluctua între 4.964 și 5.047 dolari/uncie, față de 4.654,50 – 4.972,50 dolari, la sfârșitul săptămânii trecute.

Tendința este pusă pe seama anunțului că banca centrală a Chinei și-a continuat în ianuarie achizițiile de aur pentru a cincisprezecea lună consecutiv.

Text pus la dispoziție de dl. Radu Georgescu

Leul a profitat de nivelul mai scăzut al aversiunii față de risc și s-a stabilizat față de moneda unică, după trei ședințe consecutive de apreciere modestă.

Cursul euro a urcat marginal de la 5,0943 la 5,0945 lei, în ciuda faptului că în piața locală cotațiile au coborât până la 5,093 lei.

Joi a fost a doua ședință consecutivă în care indicii ROBOR nu au cunoscut modificări, semn că a fost atins un platou. Indicele la trei luni, în funcţie de care sunt calculate dobânzile la majoritatea creditelor în lei contractate înainte de mai 2019, a stagnat la 5,87%, cel la șase luni, utilizat la calcularea ratelor la creditele ipotecare, la 5,96% iar cel la 12 luni la 6,12%.

Băncile, clienții acestora și fondurile de pensii s-au înghesuit, din nou, să cumpere titluri de stat românești. Trezoreria s-a împrumutat printr-o emisiune scadentă în aprilie 2027 cu 1,16 miliarde lei, mai mult cu 300 milioane lei față de valoarea programată, pentru care a acceptat să plătească o dobândă medie anuală de 5,94%.

Tot joi, Finanțele au redeschis o emisiune scadentă în februarie 2032 și au atras alte 1,07 miliarde lei, la un randament mediu anual de 6,41%, ceea ce ridică totalul împrumutat în prima săptămână din februarie la circa 3,7 miliarde lei.

Euro a scăzut la 1,1780 – 1,1809 dolari, chiar dacă BCE a menținut dobânda sa directoare la 2%, ușor mai sus decât inflația din ianuarie care a fost de 1,7%. În piața locală, cursul monedei americane a urcat de la 4,3130 la 4,3209 lei.

Chiar dacă Banca Angliei a menținut dobânda de politică monetară la 3,75%, lira sterlină s-a depreciat față de euro iar cursul ei a coborât de la 5,9129 la 5,8730 lei. În schimb, revenirea cererii de monedă elvețiană, considerată drept un „refugiu” a ridicat media acesteia la 5,5565 lei, aproape de recordul de 5,5598 lei, atins în 30 ianuarie.

Prețul gramului de aur s-a retras de la 700,6082 lei la 678,2085 lei, evoluție la care a contribuit scăderea metalului galben la 4.791,10 – 5.024,80 dolari/uncie, în timp ce argintul se mișca între 76,5 și 80,50 dolari/uncie.

Monedele din regiune s-au apreciat la 4,2175 zloți/euro, respectiv 379,31 forinți/euro.

Scăderea de marți la 72.884 dolari, cel mai redus nivel începând cu noiembrie 2024, când a fost anunțată realegerea lui Donald Trump, a șters din conturile deținătorilor de bitcoin aproape 500 miliarde de dolari. De la începutul anului, principala criptomonedă a pierdut circa 13%, respectiv 39% față de maximul istoric de 126.251,31 dolari, atins în 3 octombrie 2025

Tendința s-a accentuat joia aceasta iar bitcoin a coborât până la 69.095 dolari, cel mai scăzut nivel de la începutul lunii noiembrie 2024, înainte ca Donald Trump să câștige alegerile, pierderea zilnică fiind de circa 5%. Principala criptomonedă se va confrunta în perioada următoare cu pragurile suport de la 50.000 dolari și chiar 45.000 dolari.

Deprecierea zilnică a ethereum era de circa 4% iar acesta se tranzacționa între 2.045 și 2.165 dolari.

Text pus la dispoziție de dl. Radu Georgescu